硅片价格在长时间下跌后，见底趋势明显，近期隆基绿能和TCL中环双双宣布提价，给行业带来一抹“曙光”。 两大光伏龙头 同日宣布涨价 8月27日，两大光伏硅片龙头上市公司同日宣布涨价。据了解，隆基绿能本轮调价后，N-G10L报价为1.15元/片、N-G12R报价为1.3元/片，新报价平均上调5分/片。TCL中环调价后与隆基绿能产品价格一致，硅片产品N型G10报价为1.15元/片、N型G12R报价为1.3元/片，N型G12报价为1.5元/片。 值得注意的是，两家公司官网上的硅片价格已长时间未更新，最新调价尚未展示在官网上。隆基绿能官网显示，最近一次更新硅片价格是在2023年12月26日，也就是8个月前。TCL中环最近一期价格公示在2023年9月26日，距今已将近1年。 近期，硅片价格仍以下跌为主。据中国有色金属工业协会硅业分会8月22日发布的数据，上周硅片价格出现明显下跌，N型G10L单晶硅片成交均价下跌至1.08元/片，环比跌幅6.5%;N型G12R单晶硅片成交均价维持在1.25元/片;N型G12单晶硅片成交均价下跌至1.5元/片，环比跌幅6.25%。 硅业分会表示，虽然硅片、电池环节价格下跌，但是龙头企业率先减产对稳定中长期产业链各环节仍是积极利好的。一线企业降负荷为行业树立信心，价格在经历短期的抛售阵痛期后，中长期来看市场供需将处于持续向好的趋势，价格也有望逐步止跌。目前硅片行业超半数库存集中在一两家企业中，短期内这几个企业的生产计划将成为市场关注的重点方向。从中长期看，随着产业链各环节产能加快出清，市场价格也有望回归到合理水平。 硅片价格处于历史底部 机构看好行业利润复苏 近年来，光伏行业在碳中和的大背景下，新增装机量快速增长，带动全球光伏硅片产能明显扩张。据硅业分会统计，2013年全球硅片产能约50GW，产量39GW，至2023年底全球硅片产能达到940GW，产量达606GW，近10年产能、产量的年复合增长率分别为34%和32%。 大面积扩张后，2023年开始光伏企业产能集中释放，产品价格大幅下滑。数据显示，一线厂商单晶硅片(156mm×156mm)价格自2022年11月开始震荡回调，最新报价1.2元/片，较高点降幅达到84.08%。 除硅片外，光伏产业链价格整体下调，根据InfoLink数据，2023年硅料(多晶致密料)价格下降约70%，硅片及电池片(PERC 182)价格下降约60%，组件(PERC 182)价格下降约50%。 价格大面积下跌明显损害了企业的盈利水平，2023年，四成光伏设备板块上市公司盈利出现下滑，7家公司出现亏损，今年一季度超七成上市公司盈利下降，亏损的上市公司数量扩大至21家。 多家机构表示，目前产业链价格已处于低位，静待行业利润修复。华安证券研报认为，光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段，预计2024年年中或看到产业链价格止跌，库存去化开始，过剩产能加速退出，需求侧平稳。 中信建投证券认为，中长期来看，预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右，光伏核心产品逆变器、支架、组件出货量增速有保证，同时随着硅料库存、供需拐点的到来，预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复。 光伏设备公司 上半年盈利整体欠佳 据统计，目前共有31只光伏设备板块上市公司发布半年报。已发布半年报的上市公司中，14家公司实现净利润同比增长，10家净利润出现下滑，7家由盈转亏。统计显示，31家上市公司去年上半年合计归母净利润为270.42亿元，今年下滑至111.76亿元，同比缩水58.67%。 细分领域来看，归母净利润下滑的上市公司主要集中在组件、硅料硅片板块，8家组件上市公司、2家硅料硅片上市公司全部下降，其中4家组件上市公司出现亏损。 TCL中环亏损幅度明显，去年上半年实现归母净利润45.36亿元，今年同期则亏损达到30.64亿元。公司在半年报中表示，新能源材料业务板块进入非理性价格竞争状态，虽仍保持单瓦成本行业领先，但降本不及市场价格下跌速度，上半年材料产品出货62GW，亏损总额加大。 光伏加工设备板块中多家上市公司业绩表现较好，捷佳伟创、奥特维、连城数控、帝尔激光归母净利润实现同比增长。捷佳伟创半年报显示，实现归母净利润12.26亿元，同比增长63.15%，公司主要为太阳能光伏产业链中的中间环节太阳能电池生产工艺装备提供商，近年来，随着行业大规模扩张及技术迭代加速，公司订单不断增长。
