一直被认定为已经进入了存量化的国内空调市场进入2024年之后的走势多多少少有点出人意料，出口端的持续增长给整个行业带来了惊喜，大宗材料价格的快速飙升让所有厂商的喜忧参半，而空调整机厂排产和内销出货的连月增长同样是令人始料不及。 更让行业略有措手不及的是空调产品的上墙量出现了下滑，这种迹象在4月中上旬表现得尤为明显，尽管行业政策面提供了积极主动的支持，可用户侧的需求释放并没有展现出与此相匹配的速度，所有的压力都将会集中在旺季阶段，进入5月份之后“决胜终端”也真正意义上成为很多企业生存与发展的写照。 铜价飙升带来忧与喜 4月22日，国内市场现货铜价每吨终于突破了8万元，创下了近十八年以来的新高，之前的增势使得这一价格的出现其实并不突兀，甚至有企业判断今年每吨铜价将直奔9万元而去，与此形成类似走势的还有铝价，空调产品这两大主要材料价格的持续高增长，让陡增的成本成为了行业所面临的一座大山。 事实上，除了上述材料之外，冷媒价格的增长幅度比铜和铝更大，相较于更早之前已经出现了翻番式的上扬。在5月份之前，制造成本的增长有利有弊。去年年底笔者在走访多个制造企业的时候就有人向笔者表示，2024年前期材料价格上升有利于刺激渠道经销商的提货打款积极性。 但是，令绝大多数空调厂商没有想到的是材料价格的上升速度和持续程度会如此明显。从理论上看，今年各个企业旺季启动阶段所实现的出货产品都出现了增值，毕竟之前整机产品的制造成本相对偏低。只是，多个渠道商表示，当时提货是低价进又低价出了。 对大宗材料价格看涨成为一种集体判断的大背景下，铜铝价格可能还将会进一步上升，正如最近几个月空调工厂排产计划依然高涨一样，这的确在一定程度上刺激了渠道的提货，只是这与市场本身的需求并没有直接关系；相反这可能会给后期国内市场的走势带来更大的压力。 终端需求依然低迷 过去十多天，广东区域一直是大雨不断；未来一周左右，这个市场依然是阴雨连绵，如此气候对这片市场的空调需求是一种巨大的打击，没有良好天气的配合，空调难言有很好的需求。 笔者近期在华南走访了多位专业化的空调渠道商，每个商家在今年的分销、工程项目和零售都出现了下滑，平均下滑的幅度在30%以上，尽管这些案例对国内全局市场并不具有指导意义，但却从一个层面将存量化市场的残酷性演绎的淋漓尽致。 查阅多个数据机构已经公开的信息还显示，部分阶段性的零售上涨态势之下也隐藏着忧虑。如果回想一下去年国内市场的前四个月的特殊状况就可以发现，今年内销市场在零售端哪怕是出现宽幅上升也只是一种恢复性的增长，对整机厂的产销难以起到关键性的牵引作用。 也因此，2024年前面四个月内销端出货量的持续上升完全是渠道主导型、企业营销侧KPI进度驱动型的增长，与市场需求本身没有直接性的正向关系。不过，这也从另外一个方面反映出渠道商家对今年市场的态度和判断：连续三年没有出现大旺季的国内市场在2024年或许将给所有厂商带来惊喜。 决胜旺季 仔细分析一下今年出货端和零售端的走势就可以得出一个简单的结论，库存量在大幅攀升，正如华南地区的商家向笔者感慨的那样：“这个时候，再让我提货真是提不动了，仓位很满了。” 值得一提的是，以铜和铝为代表的大宗材料价格的大幅飙升，至今都没有传导到终端；相反，笔者从多个中小企业了解到，目前很多厂家的出货价格依然维持在低位，空调行业的内卷程度并没有因为成本上升而得到缓解。 即将到来的旺季成为了整个行业的决胜时刻，除了需要利好型气温条件能够给国内市场提供助力之外，还需要用户端更新换代的需求快速释放。在以旧换新成为一种宏观政策的当下，各个企业都在不遗余力地推进该政策的落地，而且是以企业自身的资源投入激化需求爆发，只是当下仍然没有看到很好的成果展现。 从当下行业在研产供销等多个维度的状况来看，2024年国内空调市场大概率会复刻去年的节奏：上半年出货端厂商集体高歌猛进，下半年又齐刷刷躺平。空调市场传统游戏规则犹如宿命般地困扰着整个行业。当然，打破这个循环的胜负手就是在于旺季需求能够出现井喷式增长。
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